鋼材市場(chǎng)
【建筑鋼材】本周國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)震蕩上漲。主要城市螺紋鋼均價(jià)為4134 元/噸，較上周五上漲35元/噸。本周五主力合約2301收盤價(jià)3791/噸，較上周五收盤價(jià)上漲154元/噸，較杭州中天螺紋市價(jià)4020元/噸貼水 229元/噸。臨近中秋小長(zhǎng)假，終端補(bǔ)貨需求大幅上升，今日期螺繼續(xù)上漲，市場(chǎng)交投氛圍濃厚，投機(jī)需求和終端需求均有放量。近期螺紋鋼供應(yīng)持續(xù)增量，進(jìn)入 9月，用電恢復(fù)正常水平，下游開工情況有所好轉(zhuǎn)，下游基建項(xiàng)目需求陸續(xù)釋放，官方釋放利好消息，螺紋消費(fèi)水平或?qū)⒊掷m(xù)保持增勢(shì)。期國(guó)內(nèi)多地疫情多點(diǎn)散發(fā)， 需求存在階段性放緩的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)對(duì)于后期供應(yīng)快速回升后即將出現(xiàn)旺季累庫(kù)的擔(dān)憂。預(yù)計(jì)近期建筑鋼材價(jià)格低位偏強(qiáng)調(diào)整運(yùn)行。
【熱軋卷板】本周熱軋現(xiàn)貨價(jià)格和上周五價(jià)格震蕩上漲。截止9 月9日上海3930-3950元/噸，較上周五漲80。樂(lè)從4030-4050元較上同五漲30；天津3940-3960 較上周五漲30元。本周產(chǎn)量307.25萬(wàn)噸，環(huán)比上周持平。產(chǎn)量在上周恢復(fù)到305萬(wàn)噸以上后，這周并未如市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)連續(xù)的較明顯的增加。當(dāng)前產(chǎn)量比 歷史高位344萬(wàn)噸已經(jīng)下降37萬(wàn)噸之多。本周熱軋社會(huì)庫(kù)存204.04萬(wàn)噸較上周降9萬(wàn)噸，本周庫(kù)存環(huán)比降幅18%降幅特別明顯，當(dāng)前庫(kù)存連續(xù)7周的下 降，短期產(chǎn)量增加是確定，增加幅度受利潤(rùn)情況或有縮減。需求會(huì)出現(xiàn)季節(jié)性的環(huán)比回升，但是有可能受疫情影響的可能性。重點(diǎn)關(guān)注需求恢復(fù)的情況，考慮供需雙 弱長(zhǎng)期格局中，價(jià)格仍將整體偏弱。 【冷軋卷板】本周冷軋市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中小漲，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市冷軋板日均價(jià)4590 元/噸，周比漲17元/噸，月環(huán)比跌130元/噸。其中上海地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格鞍鋼1.0冷卷4330元/噸，較上周漲30元/噸；天津天鐵1.0冷卷4340元/噸，較上周比漲40元/噸；樂(lè)從柳鋼1.0冷卷4400元/噸，周比漲80元/噸。5.5普熱卷主流維持在3940元/噸，較上周漲80元/噸；冷熱 產(chǎn)品差價(jià)在390元/噸左右，收窄50元/噸。本周期貨震蕩走強(qiáng)，宏觀刺激政策發(fā)力，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，美元走強(qiáng)，冷軋市場(chǎng)謹(jǐn)慎調(diào)漲，多以出貨為主，市場(chǎng)成 交略有好轉(zhuǎn)，終端節(jié)假日前存在少量補(bǔ)庫(kù)，采購(gòu)積極性提升。本周庫(kù)存統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，略降，市場(chǎng)需求放量，外加周五社融數(shù)據(jù)利好，總體成交有望好轉(zhuǎn)，商家謹(jǐn)慎 操作出貨為主，下周仍存在調(diào)整，預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間震蕩調(diào)整為主。
【涂鍍】本周全國(guó)涂鍍板材市場(chǎng)呈現(xiàn)窄幅震蕩行情。截至9日，主要城市1.0mm無(wú)花鍍鋅板均價(jià)4898元（噸價(jià)，下同），與前一周相比跌14元；主要城市0.3mm鍍鋅板均價(jià)4846元，與前一周相比漲6元；主要城市0.47mm彩涂板均價(jià)6164元，與前一周相比跌10元。本周黑色系期貨主力合約價(jià)格震蕩上行，熱卷等重點(diǎn)產(chǎn)品價(jià)格也呈現(xiàn)堅(jiān)挺向上態(tài)勢(shì)，涂鍍板 材市場(chǎng)整體表現(xiàn)依舊較為疲弱，局部市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)向下滑落。從市場(chǎng)反饋的情況來(lái)看，雖然市場(chǎng)詢盤活動(dòng)有所增多，但是整體交投活躍度不高，下游采購(gòu)量并未出現(xiàn) 明顯放量，尚不足以支撐行情出現(xiàn)趨勢(shì)性回暖。本周北方民營(yíng)鋼廠鍍鋅主流出廠價(jià)格為4450-4550元/噸左右，價(jià)格重心較上周略有上移，河北邯邢冷軋基 料維持4050元/噸的出廠價(jià)格。美聯(lián)儲(chǔ)加息窗口臨近，寶鋼10月產(chǎn)品價(jià)格政策即將出臺(tái)，市場(chǎng)觀望氛圍較為濃厚，疊加疫情反復(fù)影響，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)涂鍍板市 場(chǎng)價(jià)格窄幅震蕩為主。截至9月2日，鍍鋅及彩涂開工率分別為80%和70%，環(huán)比上周持平。全國(guó)主要城市鍍鋅板卷庫(kù)存合計(jì)116.49萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少 2.88萬(wàn)噸；彩涂庫(kù)存合計(jì)25.34萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少0.64萬(wàn)噸。
【無(wú)縫管】本周無(wú)縫管市場(chǎng)價(jià)格窄幅下行為主，現(xiàn)33 個(gè)城市108*4.5的無(wú)縫管市價(jià)均值為5400元/噸，較上周同期降18元/噸，總體市場(chǎng)成交一般略好。鋼廠價(jià)格：全國(guó)無(wú)縫管出廠售價(jià)呈弱穩(wěn)態(tài)勢(shì)，現(xiàn)山 東臨沂一道次冷拔管出廠5500元/噸，熱軋管出廠4950-5150元/噸，實(shí)際成交價(jià)格在4850-4900元/噸。聊城厚壁管219*10的無(wú)縫管 出廠4800元/噸。本周大宗鋼價(jià)震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)，受此影響管廠出貨情況表現(xiàn)一般，接單壓力增大。無(wú)縫管供應(yīng)方面：本周下半周受疫情影響，部分較嚴(yán)重的地區(qū) 開始靜默狀態(tài)，或?qū)κ袌?chǎng)需求造成一定的影響。本周無(wú)縫管開工率62.3%，周環(huán)比持平，月同比下降0.82%；廠內(nèi)庫(kù)存69.26萬(wàn)噸，周環(huán)比增加 3.43萬(wàn)噸，月同比增加4.74萬(wàn)噸。無(wú)縫管需求方面：截止到9月8日無(wú)縫管市場(chǎng)成交1.39萬(wàn)噸，較上周同期下降4.6%，較上月同期降10.8%。 預(yù)計(jì)下周無(wú)縫管市場(chǎng)受疫情影響需求萎縮以及管廠下行影響維持弱勢(shì)盤整的可能性大。
【不銹鋼】本周不銹鋼現(xiàn)貨價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，截止9 月9日收稿，無(wú)錫市場(chǎng)方面：304冷軋?zhí)搱?bào)價(jià)為16950元/噸，周環(huán)比漲650元/噸；宏旺2.0資源報(bào)價(jià)為16750元/噸，周環(huán)比漲900元 /噸；304熱軋3.0報(bào)價(jià)為16250元/噸，周環(huán)比漲600元/噸。200系方面:本周鋼廠到貨依舊處于縮減狀態(tài)，疊加周內(nèi)鋼廠兩次開盤拉漲，現(xiàn)貨價(jià) 格一路上行，市場(chǎng)成交也迎來(lái)一陣轉(zhuǎn)暖，去庫(kù)速度加快，目前J1四尺冷軋資源錫佛主流報(bào)至毛邊9300-9500元/噸。400系方面，本周無(wú)錫市場(chǎng)430 冷軋持續(xù)上漲，鋼廠虧損開始修復(fù)，預(yù)計(jì)9月排產(chǎn)將增加。
市場(chǎng)方面：周初不銹鋼期貨和滬鎳大幅拉漲，帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格拉漲，市場(chǎng)成交火爆，隨后鋼廠盤價(jià)拉漲，市場(chǎng)采購(gòu)進(jìn)入高位觀望階段。鋼廠到貨方面，目前鋼廠接單較好，部分鋼廠已經(jīng)開始接10月期單，預(yù)計(jì)9月排產(chǎn)將增加，疊加印尼卷大量回流，給庫(kù)存帶來(lái)壓力，后續(xù)庫(kù)存變化仍需關(guān)注下游需求情況。無(wú)錫市場(chǎng)本周受臺(tái)風(fēng)影響船運(yùn)到港延遲，到貨整體較少，疊加現(xiàn)貨價(jià)格上漲后，商家采購(gòu)熱度較高，民營(yíng)及大廠資源消化明顯。
原料方面：高鎳鐵方面：本周高鎳鐵價(jià)格出現(xiàn)上漲，國(guó)內(nèi)主流出廠價(jià)報(bào)1260-1270元/鎳，周內(nèi)累計(jì)上漲10元/鎳，為近兩個(gè)月來(lái)國(guó)內(nèi)首次上漲。一方面，不銹鋼步入傳統(tǒng)旺季后，市場(chǎng)成交明顯好轉(zhuǎn)，價(jià)格持續(xù)上行，后期鋼廠排產(chǎn)將增加；其 二，菲律賓即將進(jìn)入雨季，礦端價(jià)格堅(jiān)挺，而國(guó)內(nèi)鎳礦港口庫(kù)存處于近年低位，高鎳鐵在成本端有一定支撐。高碳鉻鐵方面：本周高碳鉻鐵價(jià)格出現(xiàn)連續(xù)上漲，一方 面由于礦價(jià)堅(jiān)挺，高鉻生產(chǎn)成本下移受阻，工廠難以擺脫虧損，部分工廠宣布，9月份繼續(xù)維持減產(chǎn)，后續(xù)生產(chǎn)將隨著市場(chǎng)變化隨時(shí)調(diào)整。另一方面，四川產(chǎn)區(qū)受到 疫情及地震等影響，有工廠表示被封控，周邊高鉻工廠也有反饋進(jìn)料與出貨均受限，貨物流通速度減慢。短期內(nèi)高鉻價(jià)格保持穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。
下周綜合預(yù)測(cè)：連續(xù)上漲后，市場(chǎng)轉(zhuǎn)入觀望，下周將隨著在途資源到貨等因素，現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⑥D(zhuǎn)入高位盤整。
原料市場(chǎng)
【進(jìn)口礦】本周進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)先漲后跌再漲運(yùn)行，整體價(jià)格重心有所上漲。周初市場(chǎng)受周末河北和山西地區(qū)內(nèi)礦事故影響，市場(chǎng)擔(dān)憂精粉供給問(wèn)題，疊加周度鐵礦石到港數(shù)據(jù)偏低，盤面情緒拉漲，另外，鋼廠處于復(fù)產(chǎn)進(jìn)程當(dāng)中，原料端需求尚可，整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，全天成交價(jià)格上漲15-25 元/噸左右，唐山地區(qū)PB粉成交價(jià)格750元/噸。消息面方面，央行：自2022年9月15日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)，為提升金融機(jī) 構(gòu)外匯資金運(yùn)用能力，同時(shí)，央行實(shí)施穩(wěn)健貨幣的政策，不搞大水漫灌、不透支未來(lái)。整體消息面對(duì)市場(chǎng)也有擾動(dòng)作用。周中期，雖然，中秋節(jié)臨近，但由于鋼廠利潤(rùn)較薄弱，鋼廠仍然是低庫(kù)存策略，沒(méi)有較強(qiáng)的補(bǔ)庫(kù)需求，依然是按需采購(gòu)為主，另外，市場(chǎng)對(duì)成材需求沒(méi)有持續(xù)好轉(zhuǎn)有擔(dān)憂，周中期兩個(gè)工作日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)了5-15元/噸左右的小幅回調(diào)，山東地區(qū)PB粉成交730/735元/噸左右。周后期，在鋼廠復(fù)產(chǎn)節(jié)奏有所增加下，鐵水產(chǎn)量本周環(huán)比或繼續(xù)走高，疊加 鋼廠原料庫(kù)存水平極低水平下，剛需補(bǔ)庫(kù)一直有支撐，鐵礦石需求增加，疊加周四下午成材數(shù)據(jù)產(chǎn)量回升放緩，需求連續(xù)兩周增加，且本周增幅表需大于產(chǎn)量，成材基本面有好轉(zhuǎn)跡象，成材端現(xiàn)貨在期鋼帶動(dòng)下成交一般偏好，價(jià)格穩(wěn)中小幅上漲，整體對(duì)市場(chǎng)有提振作用；另外，由于本周低到港，疊加鋼廠疏港增加較多，鐵礦石 港口庫(kù)存下降明顯，鐵水產(chǎn)量增長(zhǎng)到235萬(wàn)噸以上的高位水平，且市場(chǎng)對(duì)旺季需求好轉(zhuǎn)未被市場(chǎng)證偽，貿(mào)易商挺價(jià)意愿加強(qiáng)，出貨為主，現(xiàn)貨價(jià)格有所上漲。綜合 來(lái)看，本周由于沿海地區(qū)臺(tái)風(fēng)影響到港量大幅降低疊加國(guó)內(nèi)礦安全事故影響精粉供應(yīng)問(wèn)題，中秋節(jié)前鋼廠補(bǔ)貨，疏港量增加，港口庫(kù)存重新降庫(kù)，且降幅較大，后期 觀察降庫(kù)的持續(xù)性，整體供應(yīng)端壓力短期有所緩解；需求端，近日高爐開工率繼續(xù)恢復(fù)，鐵水產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)增加，但增加幅度或有所放緩，但鋼廠庫(kù)存低位，節(jié)后剛 需補(bǔ)庫(kù)支撐礦石需求；成材端，目前在傳統(tǒng)旺季，本周需求環(huán)比增加，成材庫(kù)存繼續(xù)降庫(kù)趨勢(shì)；海內(nèi)外宏觀方面因素及目前國(guó)內(nèi)疫情散發(fā)或?qū)κ袌?chǎng)有擾動(dòng)因素。后期 需繼續(xù)關(guān)注鋼廠利潤(rùn)情況以及鋼材需求情況及各地限產(chǎn)政策情況等。預(yù)計(jì)下周鐵礦石市場(chǎng)偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行為主。
【焦炭】本周國(guó)內(nèi)焦炭降后趨穩(wěn)運(yùn)行，周初焦炭首輪降價(jià)落地執(zhí)行，降幅100-110 元/噸，降后山西地區(qū)主流準(zhǔn)一級(jí)濕熄焦2400-2550元/噸。本周焦炭期貨窄幅盤整為主，周五焦炭主力合約J2301收盤2548.5元/噸，較上周 末上漲100元/噸，漲幅4.1%。焦炭降價(jià)后企業(yè)盈利有所收窄，開工水平仍處正常偏高的水平，產(chǎn)量仍有增加，焦企出貨仍有壓力，供應(yīng)繼續(xù)釋放；焦企心態(tài) 轉(zhuǎn)弱，多挺價(jià)積極出貨為主。終端需求仍較疲軟，鋼價(jià)維持弱勢(shì)，焦企發(fā)貨積極鋼廠焦炭庫(kù)存仍有回升，對(duì)焦炭仍看降。投機(jī)貿(mào)易商暫停采購(gòu)，積極出貨，整體需求 繼續(xù)萎縮。華東個(gè)別鋼廠有意提出降價(jià)訴求，其他主流鋼廠暫未跟進(jìn)，考慮目前產(chǎn)業(yè)鏈盈利水平，鋼廠仍維穩(wěn)按需采購(gòu)。港口焦炭現(xiàn)貨維穩(wěn)，貿(mào)易集港情緒低迷，港 口庫(kù)存有所回落。下周焦炭供需仍維持相對(duì)寬松格局，鋼價(jià)維持弱勢(shì)盤整運(yùn)行，鋼廠仍有降價(jià)意向；焦企利潤(rùn)低位，挺價(jià)出貨，鋼廠焦企繼續(xù)博弈。綜合目前焦煤價(jià) 格下跌成本弱勢(shì)，鋼廠壓價(jià)等因素，焦炭?jī)r(jià)格仍有進(jìn)一步下跌的可能。后續(xù)繼續(xù)關(guān)注鋼廠焦炭庫(kù)存、鋼價(jià)變動(dòng)、焦企產(chǎn)量釋放及焦煤價(jià)格的變化對(duì)焦炭?jī)r(jià)格的支撐。
【鋼坯】本周全國(guó)鋼坯價(jià)格震蕩上行，成交表現(xiàn)一般。本周因此坯材價(jià)差縮窄，軋鋼利潤(rùn)下降，對(duì)坯料采購(gòu)情緒較低，疊加期盤持續(xù)震蕩調(diào)整運(yùn)行，市場(chǎng)活躍度隨之降低，在此 背景下，庫(kù)存降速趨緩，廠商謹(jǐn)慎觀望心態(tài)增加。但目前底部支撐因素仍存，如：供需關(guān)系仍可、鋼企利潤(rùn)維持盈虧邊緣線附近、國(guó)內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)刺激政策繼續(xù)釋放。故 本周多數(shù)時(shí)間維持穩(wěn)定，臨近周末時(shí)隨著期貨震蕩趨強(qiáng)表現(xiàn)，鋼坯出廠及現(xiàn)貨資源小幅謹(jǐn)慎跟漲。截止發(fā)稿，唐山出廠報(bào)3720元/噸周比累漲60 元/噸，江陰地區(qū)報(bào)3870元/噸周比累漲110元/噸?？偨Y(jié)：當(dāng)前金九行情仍未顯現(xiàn)，同時(shí)近期期貨持續(xù)震蕩趨弱調(diào)整，使得市場(chǎng)交投氣氛降低。另外近段時(shí) 間，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期愈演愈烈，繼續(xù)對(duì)大宗商品市場(chǎng)造成不利影響。同時(shí)國(guó)內(nèi)一些地區(qū)繼續(xù)受疫情影響，需求難以向好改善。另外從鋼坯自身角度來(lái)看，近幾日下游 軋鋼利潤(rùn)縮窄，部分企業(yè)停產(chǎn)檢修，故采坯熱情降低。但近期國(guó)內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的一些利好消息繼續(xù)放出，同時(shí)從目前鋼坯供需、庫(kù)存及成本等基本面數(shù)據(jù)來(lái)看，底部謹(jǐn)慎 堅(jiān)挺局面未變。因此綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)近期鋼坯市場(chǎng)或維持小幅調(diào)整的走勢(shì)。
【廢鋼】本周廢鋼市場(chǎng)先漲后震蕩調(diào)整運(yùn)行。周初鋼材期現(xiàn)貨震蕩上行，提振市場(chǎng)信心，廢鋼供貨商有意捂貨挺價(jià)，鋼材到貨量有所減少，難以滿足日耗，為吸引貨源多有上調(diào)舉措。其中華東地區(qū)主流鋼廠多以持穩(wěn)收貨為主，部分中小鋼廠上調(diào)30-150元/噸不等；華北、東北和中西南地區(qū)也有不同程度的上調(diào)，漲幅多在20-60元/噸之間。周中，黑色系期貨盤面震蕩走綠，成品材現(xiàn)貨成交較清淡，鋼廠多處 于觀望狀態(tài)，采購(gòu)廢鋼較為謹(jǐn)慎，部分中小鋼廠根據(jù)自身情況漲跌調(diào)整，幅度多在10-50元/噸之間。截止周五，華東地區(qū)市場(chǎng)重廢不含稅2460-2700 元/噸。
下周展望：目前廢鋼市場(chǎng)對(duì)“金 九”有一定預(yù)期，廢鋼供貨商挺價(jià)意愿較強(qiáng)，鋼廠到貨量呈下降趨勢(shì)，難以滿足日耗，鋼廠多有不同程度的補(bǔ)庫(kù)需求，對(duì)廢鋼價(jià)格有一定支撐。再加上前期停產(chǎn)的電 爐鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，對(duì)廢鋼需求有所提升。不過(guò)考慮到成材走勢(shì)震蕩，成品材成交暫未放量，鋼廠利潤(rùn)空間偏低，抑制廢鋼上漲空間。預(yù)計(jì)下周廢鋼市場(chǎng)震蕩調(diào)整運(yùn)行。